Базарчики, практически рынки

[Vadson]

Index Value Change
TA-25 995.78 -2.15%
TA-100 906.73 -2.17%
TA Composite 899.25 -2.11%
Tel-Div 974.29 -2.12%
TA BlueTech-50 253.69 -2.06%
TA-Technology 254.36 -2.11%
TA-Biomed 691.16 -1.71%
TA RealEstate-15 257.20 -2.34%
TA Oil & Gas 1,100.12 -2.85%
Tel-Bond 20 269.22 -0.67%
Turnover (NIS thousands) 349,981
* As of 27/11/2011 12:08

Израиль за первые два часа торгов примерно на -2,5% привалился.

[Vadson]

МВФ подготовил экстренный кредит для Италии

Международный валютный фонд (МВФ) подготовил экстренный кредит для Италии, размер которого может составить от 400 до 600 млрд евро, а процентная ставка по нему - от 4% до 5%, передает телеканал France24 со ссылкой на местную прессу.

Как говорится в сообщении телеканала, кредит "временно снимет необходимость рефинансирования итальянских долгов" и тем самым даст властям Италии необходимое "окно" от 12 до 18 месяцев, в течение которого правительство страны может провести необходимые сокращения бюджетных расходов и другие реформы.

Как отмечает France24, размеры кредита вряд ли позволят МВФ предоставлять его, опираясь исключительно на свои нынешние средства, так что фонд, скорее всего, выдаст его в сотрудничестве с другими институтами, например - с Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Европейский союз (ЕС) и ЕЦБ ранее отправили в Италию своих аудиторов, и вскоре то же самое сделает МВФ. Это предусмотрено соглашением, заключенным с данными институтами прежними итальянскими властями.

Государственный долг Италии в настоящий момент составляет 1,9 трлн евро (2,5 трлн долл.), это вызывает у участников рынка опасения, что Рим обратится за финансовой помощью к ЕС и МВФ, как это уже сделали Греция, Португалия и Ирландия.

http://top.rbc.ru/economics/27/11/2011/627018.shtml
Неужели в этом столько оптимизма, что евреи с годовых луёв вылезли?

Index Value Change
TA-25 1,035.84 1.79%
TA-100 937.35 1.13%
TA Composite 927.20 0.93%
Tel-Div 1,003.86 0.85%
TA BlueTech-50 258.10 -0.36%
TA-Technology 258.89 -0.36%
TA-Biomed 693.78 -1.33%
TA RealEstate-15 263.89 0.21%
TA Oil & Gas 1,131.40 -0.08%
Tel-Bond 20 269.90 -0.42%
Turnover (NIS thousands) 944,606
* As of 27/11/2011

[Vadson]

Евробакс открылся фигурой выше.


Недельный премаркет. 28 ноября – 2 декабря: кризис докатился до Германии
По просьбе Forbes аналитики предсказывают поведение фондового рынка на неделю вперед

На прошлой неделе Германии не удалось продать 35% своих 10-летних облигаций в ходе очередного аукциона. Инвесторы были напуганы предупреждением о возможном снижении агентством Fitch индекса Франции, который сегодня находится на уровне ААА. Стоимость десятилетних облигаций Германии превысила 2%. Рынки могли бы поддержать позитивные новости из Америки, но Конгресс США так и не предложил единый план сокращения дефицита бюджета, а американская макростатистика оставляет желать лучшего. В результате на прошлой неделе российский фондовый рынок снова закрылся падением: индекс ММВБ потерял 3,5% (снижение до 1411 пунктов), а индекс РТС просел на 5,5% (до 1413 пунктов).

На этой неделе аналитики не ждут улучшения ситуации. Европейские политики никак не могут договориться об эффективных антикризисных мерах. Скорее всего результата не стоит ждать и от очередного заседания Еврокомиссии и встречаи министров финансов еврозоны, которые состоятся в среду 30 ноября. На этой неделе США опубликуют очередной блок макроэкономической статистики: 1 декабря (четверг) ждем данных по индексу производственной активности (ISM Manufacturing), а 2 декабря (пятница) выйдут данные о состоянии рынка труда в Америке.

Чего ждать от российского фондового рынка на этой неделе?

Недельный премаркет. 21-25 ноября: смотрим на Европу
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих Кэпитал»: +4%

Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований «Управляющей компании УралСиб»: -5%

Сергей Григорян, руководитель отдела инвестиций, управляющий портфелем акций «Пионер Инвестмент Менеджмент»: -1%

Никита Емельянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»: +2%

Игорь Кобзарь, директор инвестиционного департамента «Райффайзен Капитал»: -1%

Александр Осин, главный экономист «Финам Менеджмент»: -0,5%

Александр Тен, CFA, вице-президент: 0%

Роман Ткачук, старший аналитик ООО «Норд-Капитал»: -2%

Илья Федотов, начальник управления анализа рынка акций «ИК Велес Капитал»: -2%

Ариэл Черный, аналитик «Allianz РОСНО Управление активами»: 0%

Среднее: -0,5%

Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих Кэпитал»:
«Цены на нефть по-прежнему высоки, но потенциал роста акций не был реализован из-за неожиданно слабых результатов аукциона по размещению 10-летних гособлигаций Германии. Дополнительный негатив состоит в том, что Конгрессу США не удалось достичь договоренности по снижению дефицита бюджета. На следующей неделе жду роста акций. Индекс ММВБ падает четыре недели подряд, и акции находятся в перепроданном состоянии. В кризис 2008 года была ситуация, когда индекс ММВБ падал шесть недель подряд, но сейчас ситуация в экономике намного лучше».

Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований «Управляющей компании УралСиб»:
«Пока европейские политики не могут договориться об эффективных антикризисных мерах, доверие к долгам государств Еврозоны и западноевропейским банкам стремительно падает. Процесс превращается в цепную реакцию, для развития которой не нужны никакие события или новости: падение котировок облигаций приносит убытки банкам и усиливает опасения их неплатежеспособности, банки еще активнее распродают облигации, чтобы накопить наличные деньги и т.д. по нисходящей спирали».

Сергей Григорян, руководитель отдела инвестиций, управляющий портфелем акций «Пионер Инвестмент Менеджмент»:
«Неопределенность с европейскими долгами, вызванная вполне объяснимым нежеланием Германии «подписывать пустой чек», приводит к кризису доверия и, как следствие, к усиливающемуся давлению на банковский сектор. Стоимость денег, стоимость страховки от дефолта, другие индикаторы «монетарного стресса», - все говорит о том, что на скорое разрешение сложившейся ситуации рынок не надеется. С другой стороны, панических настроений не наблюдается, то есть потенциальный навес продаж все еще остается высоким».

Никита Емельянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:
«На этой неделе в США выйдет очередной блок макроэкономической статистики. Здесь основное внимание участников торгов будет обращено на ISM manufacturing index и данные о состоянии рынка труда. В Европе продолжают обновлять максимумы доходности по суверенным облигациям. Не стали исключением и российские долговые бумаги. Но, несмотря на достаточно существенные краткосрочные риски, в долгосрочном плане отечественные акции выглядят достаточно привлекательно».

Игорь Кобзарь, директор инвестиционного департамента «Райффайзен Капитал»:
«В целом негативный внешний фон продолжает держаться. Мы видим неважные итоги аукционов по размещению облигаций в Италии, рост доходностей бумаг Франции и Германии. Также идут спекуляции о понижении рейтингов. Рынок будет пытаться устоять, но поводов для оптимизма немного. С другой стороны, вместе с понижением рейтингов мы можем увидеть и неожиданные повышения, прежде всего в необремененных долгами странах. Это недавно случилось с Казахстаном, есть шанс неожиданного повышения и в России».

Александр Осин, главный экономист «Финам Менеджмент»:
«Я рассчитываю на восстановление стабильной позитивной динамики российского рынка в перспективе нескольких ближайших недель».

Александр Тен, CFA, вице-президент:
«В настоящий момент поведение рынков диктуется во многом словесными интервенциями и заявлениями со стороны основных фигур финансового мира как в Европе, так и в США. На этой неделе на рынке сохранится повышенная волатильность и тенденция к снижению индексов. Во многом это обусловлено некоторой нехваткой ликвидности, а также периодом налоговых выплат по итогам месяца».

Роман Ткачук, старший аналитик ООО «Норд-Капитал»:
«Возможно продолжение снижения фондовых индексов. В этом году особенностью рынка являются резкие изменения в первых числах месяца. Возможно, сильное движение на рынках произойдет и в начале декабря. Из выходящей на следующей неделе статистики я бы выделил данные по рынку жилья США за октябрь, индекс потребительского доверия в США за ноябрь и октябрьский индекс деловой активности NBS Китая».

Илья Федотов, начальник управления анализа рынка акций «ИК Велес Капитал»:
«На этой неделе мы не ожидаем от рынка акций ничего хорошего. В начале недели стоит ждать небольшого отскока вверх в рамках коррекции после падения. Тем не менее, настрой на рынках остается негативным. Долговые проблемы стран Еврозоны, опасения относительно понижения рейтинга Японии и другие факторы будут оказывать, скорее всего, негативное влияние на котировки».

Ариэл Черный, аналитик «Allianz РОСНО Управление активами»:
«Спрэды доходностей двухлетних французских и германских облигаций выросли до 150 п.п. В самой Германии на аукционе по размещению гособлигаций предложение оказалось значительно выше спроса, остаток выпуска пришлось выкупать Бундесбанку. На этом фоне обострились противоречия между Германией как страной-донором европейских антикризисных программ и другим участниками этого процесса. Франция настаивает на более активном участии ЕЦБ в финансировании долгов правительств, Еврокомиссия предлагает начать выпуск единых европейских облигаций, Германия же против таких действий. В течение ближайшей недели не стоит ждать новостей, способных существенно изменить сложившуюся картину. Я ожидаю, что рынок будет кол*****ся в пределах +/-3%».

[Vadson]

На рынке ценных бумаг пресечена деятельность группы юридических лиц, которые в 2011 г. вывели за границу более 100 млрд руб., сообщает центр общественных связей ФСБ. Расследованием их деятельности занимались сотрудники ФСБ, МВД и ФСФР. По данным следствия, группу организовал россиянин Роман Недялков, ранее неоднократно судимый за экономические преступления. Его задержали 24 ноября.

http://www.vedomosti.ru/finance/news...#ixzz1eygMkWgT
Вот так и возникают траблы с ликвидностью

[Vadson]

28.11.11 12:15
Акции АК "АЛРОСА" допущены к торгам на ММВБ в перечне внесписочных ценных бумаг (без прохождения листинга), говорится в распоряжении биржи от 23 ноября 2011 года. О дате начала торгов пока не сообщается. Подробнее
Комментарий
Мария Кальварская, начальник отдела анализа рынка акций "ТКБ Капитал".

Акции Алросы допущены к торгам на ММВБ. Акции Алросы были допущены к торгам на ММВБ без прохождения листинга. Решение было принято 23 ноября, в то время как о начале торгов будет объявлено позднее. Оно стало очередным шагом на пути к публичному размещению, поскольку компания находится в процессе подготовки к IPO и планирует завершить все необходимые процедуры в 2012 году. Алроса рассматривает ММВБ в качестве одной из площадок для размещения. Напомним, что в октябре компания завершила сплит своих акций (в результате номинальная стоимость акции сократилась в 27,005 раз), что увеличило их ликвидность. В то же время мы оцениваем free float компании на уровне 5% (9% согласно данным Интерфакса), что соответствует $390 млн, принимая во внимание текущую рыночную капитализацию компании.

Более высокая ликвидность, все ближе к IPO. Мы ожидаем, что торговля на ММВБ повысит ликвидность акций. Компания может быть приватизирована уже в 2012 году, но мы считаем, что окончательное решение будет зависеть от конъюнктуры рынка и ситуации в алмазной отрасли. На данный момент Алроса торгуется по прогнозному показателю EV/EBITDA на 2011 год на уровне 4.4.
Комментарий
Аналитики ИК БФА.

Биржа ММВБ 23 ноября допустила к торгам акции ОАО "АЛРОСА" с внесением их в перечень внесписочных бумаг (без листинга), дата торгов будет определена позднее. Данный шаг можно рассматривать, как последовательное действие в ходе подготовительной работы к публичному размещению, которое может состояться в следующем году. Напомним, что до апреля 2011 года, компания являлась закрытым акционерным обществом, затем в октябре было проведено дробление акций в сочетании 1 к 27 с целью повышения ликвидности. На данный момент бумаги обращаются только на РТС Board.

Недавно компания опубликовала сильную финансовую отчетность на фоне роста спроса на алмазную продукцию. За период январь-сентябрь предприятия группы добыли 26,2 млн. карат алмазов, выручка за 9 месяцев составила $3,55 млрд. При этом за весь 2010 год было добыто 34,3 млн. карат, а выручка составила $3,48 млрд. При сохранении текущего уровня спроса, мы ожидаем дальнейшего роста выручки компании и увеличения рентабельности в том числе за счет непопулярной меры, принятой президентом АЛРОСы и Правительством Республики Саха (Якутия), о списании/передаче с баланса компании всех социальных объектов (определенных как непрофильные активы).

http://www.finam.ru/analysis/investo...ion0000127179/
Не нашёл в котировальных списках

[Vadson]

Британия разослала своим послам инструкции о подготовке к краху евро и банковскому коллапсу, чтобы дипломаты были готовы помочь десяткам тысяч британских граждан в странах еврозоны, в случае если они останутся без доступа к банковским счетам и не смогут снять наличные

[Vadson]

01:26 29/11/2011
МОСКВА, 29 ноя - РИА Новости. Международное рейтинговое агентство Fitch в понедельник снизило долгосрочный прогноз по суверенному долговому рейтингу США до "негативного", но оставило его на уровне "ААА", говорится в пресс-релизе Fitch.

О возможности пересмотра рейтинга США и ухудшения прогноза по нему до "негативного" агентство Fitch заявляло еще неделю назад.

Ухудшение прогноза по нему до "негативного" со "стабильного", что подразумевает 50-процентную вероятность понижения рейтинга страны в течение ближайших двух лет

"Негативный прогноз отражает пошатнувшуюся уверенность Fitch в принятии своевременных налоговых мер, необходимых для оздоровления государственных финансов США", - отмечается в заявлении агентства.
Неделю назад стало известно, что члены двухпартийной парламентской комиссии США не смогли согласовать компромиссный план сокращения бюджетного дефицита страны.

Задачей созданной в соответствии с законом о повышении потолка госдолга комиссии, или "суперкомитета", была разработка плана по сокращению бюджетного дефицита на 1,2 триллиона долларов в течение 10 лет.

В начале августа агентство Standard&Poor's впервые в истории понизило суверенный кредитный рейтинг США до уровня "АА+" с "ААА", после чего на мировых финансовых рынках началась паника. Американский Минфин тогда заявлял, что в расчетах S&P's содержится некий просчет в размере 2 триллионов долларов.
http://ria.ru/economy/20111129/500908193.html

[Vadson]

Standard And Poors Reviews 37 Global Banks, Downgrades Bulk - Full List Attached
Submitted by Tyler Durden on 11/29/2011 16:37 -0500

After Hours AIG American International Group Bank of America Bank of America CDS Counterparties MF Global ratings Standard And Poors


Bank of America now precisely at $5.00 following an after hours downgrade from A to A-. We note that BofA's CDS widened 10bps today while MER CDS widened 18bps and notably wider (we haven't seen runs post downgrade) and we wonder how this will impact the firm's huge derivative book which was recently moved to the Bank's higher rated, and deposit backed unit for its better rating support. In fact, following such a drastic action, it is quite likely that derivatives units across the board will see counterparties scrambling to demand a far greater cash cushion for fears of the same downgrade waterfalls that took down AIG and MF Global.

Standard & Poor's Ratings Services today said it reviewed its ratings on 37 of the largest financial institutions in the world by applying its new ratings criteria for banks, which were published on Nov. 9, 2011. See the Ratings List for the ratings on these banks, their core and highly strategic subsidiaries, and other subsidiaries that we took rating actions on as a result of applying our new criteria to their parents. We will review all ratings that we placed on CreditWatch within 90 days. Ratings on CreditWatch are designated as Watch Neg or Watch Pos in the list below.



We will publish individual research updates on the bank groups identified below, including a list of ratings on affiliated entities, as well as the ratings by debt type--senior, subordinated, junior subordinated, and preferred stock. The research updates will be available at www.standardandpoors.com/AI4FI and on RatingsDirect on the Global Credit Portal. Ratings on specific issues will be available on RatingsDirect on the Global Credit Portal and www.standardandpoors.com.



Standard & Poor's will be hosting two teleconferences to discuss the application of the newly revised criteria and the related ratings actions. See the teleconference information below the Ratings List.

Full list of every bank and security downgraded:
http://www.zerohedge.com/news/standa...-fargo-morgan-


Для тех, кто не знал, напоминаю, что подавляющее большинство инвестиционных фондов Америки не держат в своих портфелях акции дешевле 5 долларов за бумажку.
Ночером акции BankOfAmerica достигли 5.08 $

[Vadson]

© Interfax 15:13 30.11.2011
КИТАЙ-ЦБ-БАНКИ-РЕЗЕРВЫ
Китайский ЦБ понизил норму резервирования на 50 базисных пунктов

Пекин. 30 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Народный банк КНР (центральный банк
Китая) в среду объявил, что начиная с 5 декабря понижает норму обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов, сообщает агентство Bloomberg.

[Vadson]

Рынки, безусловно, восприняли вышеобозначенную весть с большим энтузиазмом, но сказать, что все проблемы решены, как минимум безответственно. Скорее мы увидим временный позитив, который закончится вполне логичными наращиваниями новых коротких позиций по рисковым активам. Поэтому я бы всем трейдерам рекомендовал не поддаваться эйфории и искать возможности для шортов. Рынки слишком рано, на мой взгляд, взяли низкий старт для разгона, вполне вероятно, что Рождество мы встретим на падающем рынке, что, конечно, не прибавляет позитивного настроения

http://www.1prime.ru/news/comments/-101/{869C9BDB-A35E-4471-B8DD-9790C90DE138}.uif?d1=28.11.2011&d2=01.12.2011

Рост перед Рождеством. Проблемы экономик и фондовых рынков многих стран, а также снижение индексов в России не помешают росту котировок под занавес года, считают участники рынка. Они призывают делать ставку на голубые фишки.

Ситуация в Европе постепенно улучшается, экономика США медленно, но восстанавливается, а ситуация вокруг Сирии обостряется, что может привести к росту цен на нефть, говорит вице-президент «Тройки диалог» Игорь Прохаев. Рост цен на нефть на руку российскому рынку плюс страна вступает в ВТО, что может оказать ряду крупных фишек дополнительную поддержку, отмечает он и рекомендует вкладываться в эмитентов калибра «Газпрома», «Роснефти» и Сбербанка: инвесторы, отыгрывающие историю вступления России в ВТО, будут смотреть прежде всего на такие бумаги, а не на небольшие истории. К началу реальных действий по долговому кризису в еврозоне и напряженности на Ближнем Востоке управляющий директор УК БКС Владимир Солодухин добавляет еще и возможное начало стимулирующих действий в Китае. По его мнению, стоит присмотреться к нефтегазовому сектору, прежде всего к «Новатэку», привилегированным акциям нефтяных компаний, а если ситуация в Европе будет улучшаться — к Сбербанку. «Если порадуют сразу и Европа, и Китай, то можно делать портфель из голубых фишек: крупные нефте- и электрокомпании (ОГК-4, “Мосэнерго”), черная металлургия и майнинг», — отмечает Солодухин.

«Мы полагаем, что шансы на ралли весьма велики, и делаем на это ставку», — солидарен начальник отдела управления инвестициями «Солида» Михаил Королюк. Если исключить из рассмотрения кредитный кризис в Европе, ситуация развивается от худшего к лучшему — и в США, и в Японии, и в Китае, и в крупных развивающихся странах. Европа все портит, однако там все не так плохо, как это часто изображают: например, Италия имеет текущий профицит бюджета без учета обслуживания долга и даже в условиях возросшей стоимости обслуживания долга страна может легко вынести как минимум 2-3 года таких повышенных ставок, отмечает Королюк и рекомендует смотреть на бумаги «Газпрома», «Роснефти» и Сбербанка. Кроме того, стоит обратить внимание на сильно подешевевшие акции ММК и «Распадской», а также «Магнита» и X5 — у них были слабые результаты за девять месяцев этого года, но «в ближайшие месяцы они отыграют падение». В декабре происходит выраженный сезонный пик реализации расходов бюджета, а выделенные Минфином деньги первым делом поступают на финансовые рынки, так что шансы на рост рынка выглядят достаточно высокими, отмечает начальник аналитического отдела «Цериха» Николай Подлевских. Он также рекомендует ставить на ликвидные фишки — Сбербанк, «Газпром», «Норникель», «Транснефть» и ФСК ЕЭС, но не забывать и про второй эшелон, бумаги из которого «существенно запаздывают за динамикой основного рынка» и сыграть можно на догоняющем росте. Если вкладываться, то в ликвидные бумаги, если рынок пойдет вниз, необходимо иметь возможность быстрого выхода, не согласен начальник торгового отдела Rye, Man & Gor Securities Павел Дородников. По его мнению, основной причиной ралли может стать избыток ликвидности у инвесторов: «Зачастую люди врываются в рынок на любой новости, при том что все сильно перепродано». Исторически в декабре рынок показывал лучшую динамику — за последние 10 лет средний рост в декабре составлял 4-5%, так что статистически можно ожидать роста, отмечает аналитик по стратегии Citi Андрей Кузнецов. Кроме того, расти рынку в декабре, как правило, помогает улучшение ситуации с ликвидностью из-за роста бюджетных расходов, согласен он.

Новогоднего ралли в традиционном понимании ждать не стоит — рынок движим исключительно быстрыми спекулятивными деньгам и стоит покупать ближе к 1400 пунктам по РТС и продавать на уровнях 1600 пунктов, советует портфельный управляющий УК «Уралсиб» Игорь Михайлов: «Через какие инструменты играть, не принципиально, лишь бы хватало ликвидности, но фундаментально наиболее привлекательно выглядит нефтянка». Пока не будут приняты практические и реализуемые шаги по обузданию кризиса в еврозоне, рынки продолжат торговаться без ярко выраженного тренда, но с огромной ценовой волатильностью, солидарна партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура: «Рынки имеют дело с токсичной смесью суверенного и банковского кризиса, который все шире расползается по Европе, и торгуются только на политических новостях и сплетнях».

Ралли если и будет, то небольшое, многие опасаются ухудшения ситуации с европейскими проблемами в следующем году и покупки если и будут, то весьма осторожные, считает вице-президент департамента торговых операций «Дойче банка» Сергей Суверов. Продаж со стороны фондов перед новым годом опасаться не стоит. «У управляющих есть внутренние инструкции, по которым они могут держать в кэше только определенный процент, он может увеличиться, но сейчас его доля и так высока», — говорит Суверов.

http://www.vedomosti.ru/newspaper/ar...#ixzz1fFn6Oor6

Дальше вверх или дальше вниз?
На голубятне стопы укорачиваю и смотрю на приобретение второго эшелона.
США Small Cap 2000 5.94% 30/11
http://www.forexpros.ru/indices/smallcap-2000
Что-то в пендосии оне в лидерах роста оказались.